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出品 | 网易科技

作者 | 小小

编辑 | 王凤枝

美国外地时间1月14日破晓 ,马斯克用一条推文 ,亲手终结了FSD长达十年的“买断制”:

“2月14日后 ,特斯拉停售FSD。以后 ,仅提供月度订阅。”

这意味着 ,从2月14日情人节起 ,曾被标榜为“增值理工业品”的8000美元永世版FSD将正式绝版。以后想要?只剩唯一的路径:付费订阅 ,每月99美元。

说白了 ,FSD从这一刻起 ,不再是属于你的资产 ,而是每月的耗材。

媒体剖析称 ,支持这一决议的是三重冷峻的商业逻辑:

· 迎合华尔街的“订阅偏好”: 现在卖车利润越来越薄 ,一次性收8000块不但难卖 ,照旧一锤子生意;窒衷谥蝗舷杆ち鳎好吭伦际钡秸说南纸鹆 ,才是支持股价的“硬通货”。

· 执法责任的“金蝉脱壳”: 这是把“卖未来”酿成了“租效劳”。若是卖“永世版” ,用户就会死磕“为什么还不可自动驾驶”;改成“按月订阅” ,特斯拉就巧妙卸下了肩负。既然是租的 ,你就别指望它完善 ,不可下个月退订即是。

· 冲刺天价薪酬的“军令状”: 马斯克若想解锁万亿薪酬包 ,必需在十年内把FSD用户冲到1000万。显然 ,让人掏99块尝鲜 ,比让人掏8000块买断容易得多 ,这是他完成对赌的捷径。

01. 情人节后的绝版:不再是资产 ,只是“权限”

凭证通告 ,马斯克把“买断制”的最后限期 ,定在了2026年2月14日。

选在情人节这天跟老模式“别离” ,确实很有马斯克的气概。 自那以后 ,美国市场的FSD将彻底失去“资产属性”。8000美元的买断选项永世下架 ,想用?只能每月乖乖掏99美元。

必需要厘清的一个残酷现实是:付费模式变了 ,但手艺没变。 只管销售战略改得天翻地覆 ,但特斯拉官方不得不认可 ,现在的FSD依然是L2级辅助驾驶。你得全程盯着路 ,随时准备接受。它依然不是马斯克允许多年的谁人“睡在车里回家”的自动驾驶。

关于那些已经花大价钱买断的老车主 ,特斯拉允许权益保存。但这句允许背后 ,藏着两个很现实的贫困:

· 资产能不可带走? 当老车主换新车时 ,谁人花上万美元买的“永世版”FSD能不可跟人走?特斯拉到现在也没把话说死。

· 硬件是个坑: 每月99美元只管软件。若是你的车硬件过时(好比老款HW3芯片)跑不动新版本 ,歉仄 ,硬件升级费请另外掏腰包。

最耐人寻味的是 ,面临这么大的改动 ,马斯克和官方没给任何深层诠释。这留给外界一个重大的解读空间:乐观的人以为这是门槛低了;气馁的人则看透了实质:“车辆所有权”正在瓦解 ,你不再拥有功效 ,你只是在租用权限。

早在2012年就支持特斯拉的一位老车主吐槽说 ,这种剥夺“拥有感”的行为 ,简直是对早期支持者的背刺。

另一位车主语言更直 ,以为订阅制带来的价钱变换危害 ,正在稀释特斯拉的焦点价值 ,这简直是“极其糟糕的决议”。

02. 华尔街的算盘:用“订阅护城河”对冲销量严冬

为什么选在这个节点动刀?虽然马斯克没明说 ,但要是把他谁人1万亿美元的薪酬包和特斯拉的财报放在一起看 ,这事儿就全通了。

最直接的动力 ,就是马斯克自己的钱包。 凭证2025年获批的那份天价激励妄想 ,他想把钱拿稳 ,就必需在十年内把FSD的活跃用户冲到1000万。显然 ,让人掏8000美元买断太难了 ,但让人掏99美元尝个鲜?这才是凑够人头、完成对赌的捷径。

更深层的焦虑 ,来自华尔街的神色。 投资人现在不爱听“卖车”的故事了 ,他们更爱Adobe和微软那种“卖效劳”的故事 ,由于订阅收入稳固 ,旱涝保收。而特斯拉现在的处境挺尴尬:

· 销量落伍: 2025年全球销冠被比亚迪抢走了。

· 业绩下滑: 整年销售额跌了9% ,第四序度更是猛跌16%。

但这财报里有个亮点:“效劳及其他”板块(包括FSD)逆势涨了25%。 在车越来越难卖的2026年 ,把“一锤子生意”酿成“细水长流”的月租 ,给公司挖一条高利润的护城河 ,这才是特斯拉维持高股价的救命稻草。

正如一位股东在论坛里说的:华尔街爱订阅 ,特斯拉就得酿成订阅公司。资源的逻辑里 ,历来不讲什么用户情怀。

03. 甩掉十年肩负:从“画饼”到“卖效劳”

转向订阅制 ,除了搞钱 ,或许照旧一次精妙的执法“逃逸”。

FSD卖了快十年 ,名字叫“完全自动驾驶” ,现实能力却一直是L2级辅助。这十年里 ,无数车主花大钱买的着实不是功效 ,而是一个“未来会实现无人驾驶”的允许。

但现在这个饼有点画不下去了:

· 特斯拉在奥斯汀测试的约30辆Robotaxi ,半年出了8起事故 ,且仍未按妄想移除清静驾驶员。向通俗消耗者宣布的版本 ,更是在遇到重大情形时会频仍退出 ,要求驾驶员连忙接受。

· 硬件也成了死局: 早期的HW3芯片已经显出老态 ,马斯克自己都认可 ,给老车换硬件是件“既痛苦又贫困”的事。

怎么解套?把FSD重新界说为“按月购置的效劳”。 这一招很高明:你付的是这一个月的辅助驾驶费 ,而不是谁人遥不可及的“全自动梦想”。既然是租来的效劳 ,你就没法要求它必需完善 ,也没法由于“允许未兑现”去搞整体诉讼。

科技媒体Electrek的主编弗雷德·兰伯特(Fred Lambert)看得很透:这就是特斯拉对自己“短期内搞未必无人监视”的变相认可 ,纯粹是为了控制危害。 显然 ,他以为转向订阅是特斯拉对实现完全自动驾驶信心缺乏的体现。

04. 市场的余震:二手车溢价“瞬间蒸发”

这项政策一出 ,最先感应肉疼的 ,是二手车市场。

以前 ,你要是卖一辆带永世版FSD的二手特斯拉 ,怎么也能多卖个3000美元。现在好了 ,FSD酿成磷弃账号走的订阅效劳 ,这部分车价增值瞬间归零。

虽然咱算笔细账:按99美元/月算 ,得一连订阅7年才抵得上8000美元买断 ,而美国人平均换车周期才6年。单看钱 ,订阅着实更划算。

但现在的悬念是“账号系统”:FSD订阅究竟跟人走 ,照旧跟车走? 特斯拉到现在也没给句准话。若是订阅权限不可像Netflix账号一样换个装备接着登 ,那“效劳化”就是一句空话。老车主现在最怕的就是:等我换新车时 ,谁人永世版FSD会不会烂在旧车里带不走?

05. 赛道豪赌:缺的不是钱 ,是数据

这次转型 ,也是特斯拉在自动驾驶赛道上的一次“数据补给战”。

在Robotaxi(自动驾驶出租车)这件事上 ,特斯拉着实已经落伍了。谷歌家的Waymo每周都能跑45万单付费生意了 ,特斯拉还在搞小规模测试。

马斯克现在急需两样工具:钱和数据。 钱好说 ,订阅收入可以拿来烧研发。更要命的是数据。 马斯克在内部定了“160亿公里”的收罗目的 ,用来解决那些极端的长尾路况。现在才跑到110亿公里 ,按这个速率得跑到2026年下半年。

降低门槛搞订阅 ,实质上就是为了让更多车主开通FSD ,充当免费的数据收罗员 ,帮特斯拉把这个进度条拉满。

这场豪赌很快就会烧到全球。虽然中国市场现在照旧6万4买断 ,但预计2026年头也会跟进订阅制。若是这套“硬件不赚钱、软件收租子”的模式在美国跑通了 ,全球汽车行业的玩法都得随着变。

06. 舆论撕裂:是“信任”照旧“被套牢”?

围绕FSD的争议 ,历来没像今天这么大过。

羁系层盯着呢: NHTSA(美国国家公路交通清静治理局)正在查FSD相关的闯红灯事故;加州法官甚至裁定特斯拉的营销有误导嫌疑 ,搞欠好要禁售。

而在用户这边 ,口碑也裂开了。 有死忠粉以为 ,相比自己开车 ,他更信任FSD的反应速率 ,以为交给AI更清静。

但吐槽的声音更狠。有网友讥笑说 ,凭证这个订阅万物的趋势 ,未来我们是不是得付“心跳订阅费”(HBAAS)才华活下去?

尚有个谈论更扎心 ,直接道破了天机:“以前我们是车主 ,以后我们只是特斯拉硬件的恒久保管员。”

奥斯汀的测试车还在猖獗跑数据 ,弗里蒙特的流水线还在吐出新车。一切看起来如常 ,但规则已经彻底变了。

关于车主来说 ,摆在眼前的是最后一道选择题:是趁现在花8000美元“锁死”权益 ,照旧驯服地进入每月99美元的订阅洪流?每小我私家都在盘算自己的得失。

特斯拉的这场豪赌 ,能不可撑起万亿市值?

谜底不在马斯克那些充满激情的推文里 ,而在未来每一位车主能不可心甘情愿地掏出这99美元。

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