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猫眼影戏记者 胡允源 报道Q8X2R7L1T4J5M9B6W3
出品 | 网易科技
作者 | 辰辰
编辑 | 王凤枝
库克也要下场和黄仁勋抢台积电的芯片产能了。
台积电周四宣布的最新财报显示，去年公司营收增添36%，抵达1220亿美元。其中，高性能盘算营业（包括AI芯片）营收暴涨48%，而同期智能手机营业仅增添了11%。
恒久以来，库克都是台积电雷打不动的“头号VIP”，握有产能分派的绝对优先权。然而，随着AI浪潮席卷而来，黄仁勋带着海量的GPU需求突破了这一平衡。
英伟达不但最先挤占原本属于苹果的产能，甚至正在取代苹果，成为台积电最大的客户。
01.台积电的“最后通牒”：苹果痛失绝对议价权
去年8月，当台积电CEO魏哲家亲自造访苹果总部时，他带来的新闻让苹果高管们感应了一丝寒意。
这不是一次例行的外交。魏哲家明确体现：苹果必需接受多年来最大幅度的涨价。只管苹果曾依附重大的订单量，拥有无与伦比的议价权，但这一次，库克团队只能“硬着头皮”接受。
行业剖析师报告称，2纳米晶圆的定价高达每片3万美元，比2万美元的3纳米价钱横跨50%。这意味着，A20芯片的单颗本钱将飙升至280美元，险些是前代A19的两倍。
这引发了重大的担心：若是苹果被迫为一颗处置惩罚器肩负280美元的本钱，那么旗舰版iPhone不得不大幅涨价，才华维持其利润率。
但这还不是最糟糕的。更令苹果焦虑的是，一经谁人“只要苹果想要，产能管够”的时代竣事了。随着AI热潮爆发，英伟达和AMD的每一颗GPU都在猖獗吞噬晶圆产能。在台积电全球二十多个工厂中，苹果不再拥有“自动保送”的特权。
供应链剖析显示，英伟达极有可能在去年的一两个季度里，已经取代苹果，成为台积电最大的客户。虽然台积电对此坚持默然，但财报里的数据不会说谎：台积电2025年整年营收飙升36%，最大的推手正是英伟达。
业内预计英伟达本财年（阻止2026年1月）营收将增添62%，这一巨额增幅让苹果难掩尴尬。而去年整年，不包括效劳营业在内，苹果产品营收增添预计仅为3.6%。
业内剖析坦言，转变的缘故原由有两个：AI正推动对高性能芯片的重大需求，而智能手机热潮已进入平台期。这映照出一个时代的更迭：AI芯片已经取代智能手机，成为台积电营收增添的新引擎。
02.15年恩仇录：从英特尔的“狂妄”到台积电的“豪赌”
要明确今天苹果的焦虑，必需回望这段长达15年的“半导体攀亲”。
2010年之前，iPhone芯片由三星代工。为了去三星化，苹果曾接触过其时的霸主英特尔。然而，时任英特尔CEO保罗·欧德宁（Paul Otellini）以为iPhone产量虽大但利润微薄，不值得英特尔自降身段去搞代工。
现在来看，这妥妥是芯片史上最大的战略失误，没有之一。若是英特尔接下这大单，今天芯片行业的代工名堂将彻底改写。
但在2013年，台积电首创人张忠谋做了一个决议：押上整个公司。为了接下苹果订单，台积电砸下100亿美元建设产能。其时没人敢包管苹果能填满这些工厂，但张忠谋赢了。2014年A8芯片问世，开启了台积电长达十年的霸权。
从2014年到2025年，苹果在台积电的支出从20亿美元飙升至240亿美元。苹果不但是台积电的“提款机”，更是其工艺进化的“陪练”。每一代先进制程（N7、N5、N3），苹果都是首发，并为此肩负了重大的研发和良率本钱。
03.实力天平的翻转：英伟达凭什么抢饭碗？
为什么谋划了15年的甜蜜关系，说变就变了？谜底很简朴：利润率，以及芯片的“体积”。
· 手机行业触顶，算力需求狂飙
2020年，手机芯片占台积电营收的49%，高效能运算（HPC，主要是AI芯片）只占30%。到了2025年，HPC占比飙升至58%，手机芯片则萎缩到了29%。
· A16节点的“变心”
即将量产的2纳米（N2）节点中，苹果依然是主角。但在接下来的A16（1.6纳米）节点上，风向变了。
A16接纳磷骑命性的“背面供电”（Super Power Rail）手艺，这是为高功耗AI芯片量身定制的。魏哲家直言不讳，A16更适合HPC应用。这意味着，在A16时代，英伟达和AMD等AI巨头将成为台积电的“心头肉”，而苹果可能要比及下一代才华重夺优势。
· 封装战场的博弈
虽然苹果晶圆采购量依然重大，但在最尖端的“封装”领域，英伟达赢了。苹果追求轻薄，使用InFO封装 ；英伟达追求性能，依赖CoWoS封装。而CoWoS正是现在台积电最紧缺、最赚钱的营业。2025年CoWoS营收已达96亿美元，是苹果封装营业的2.5倍。
04.魏哲家的“走钢丝”：谁才是真正的赢家？
面临苹果和英伟达这两位大客户，台积电CEO魏哲家必需小心权衡。若是台积电的扩张速率缺乏以同时知足AI热潮和消耗电子产品周期的需求，可能会泛起非AI硬件的产品周期延伸某人为欠缺。
业界有人品评台积电扩产太慢，无法知足英伟达。但魏哲家曾坦言：“我也很主要。”建一座晶圆厂耗资数百亿且需3年时间。若是盲目跟风AI扩产，一旦泡沫破碎，台积电将面临重大的折旧压力。
果真数据显示，台积电和谷歌母公司Alphabet的毛利率相近，但谷歌的折旧仅占营收获本的10%，而台积电高达45%。这意味着，若是工厂空转，台积电会迅速亏损。因此，它必需在苹果的“稳固性”和英伟达的“爆发力”之间维持玄妙的平衡。
05.苹果的“备胎”妄想：英特尔与三星能上位吗？
作为供应链巨匠，库克显然不会允许苹果被“卡脖子”。多元化结构已悄然睁开：
· 接触英特尔：虽然焦点的A系列/M系列芯片离不开台积电，但关于WiFi、蓝牙等低危害辅助芯片，Intel 18A工艺已成为备选。若是英特尔代工芯片良率能成，苹果将获得重大的议价筹码。
· 重启三星：2016年别离后，苹果再次与三星签署协议，将部分图像传感器（CIS）交给三星得州工厂代工，突破了索尼长达十年的垄断。
这不但是为了疏散危害，更是为了实现“美国制造”的目的。
06.结语：一个“双巨头”时代的降生
半导体行业的名堂正在巨变。
已往10年，这是一个“单极天下”，坐在王座上的是苹果。
未来10年，我们将迎来“双头并进”时代：苹果提供稳固的底座，英伟达提供突破的上限。
对台积电而言，这是赚钱的黄金时代，也是危害极高的转折点。它不但要预防英特尔和三星的赶超，还要在两位性格迥异的超等大客户之间周旋。
而关于我们通俗用户来说，这场巨头博弈的最终效果，将决议你未来的iPhone是更智能，照旧变得更贵。
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(二)坚持高标准建设，一直完善都会功效。一要树立精品意识，以后都会的各项建设都要全心设计、全心建设，争创一流水平。尤其是沿街修建要认真把关，坚决榨取建设低水平的沿街房。要鼎力大举推广新设计、新标准、新工艺、新手艺，提高都会建设的科技含量。都会的旧区刷新要与新区建设相连系。新区建设要坚持先地下、后地上，统一妄想、统一设计、统一配套建设。要注重都会景观的整体效果，新建的每个组团、每个区片、每条街道、每幢修建都要做到与历史文化风貌、与自然生态情形协调统一，注重修建造型、色彩、气概的协调一致，吸收海内外修建英华，全心设计，制作富有沂蒙特色的修建精品，要形成富有现代化气息的都会景观。旧区刷新，要坚持情形效益、社会效益、经济效益的统一，凭证"严酷 ；，统一治理，合理开发，永续使用"的原则，准确处置惩罚好新与旧、 ；び虢ㄉ璧墓叵， ；ず枚蓟岬睦肺幕糯， ；ず美酚乓煨藿捌渲芪У恼蹇占淝樾，以延续历史文脉、体现历史古板风貌特色，坚决阻止超强度、高密度开发。要树立久远看法，以对历史认真、对子孙子女认真的态度，妄想建设好每个建设项目，不留遗憾，不当历史罪人。二要突出都会建设重点。目今，都会建设的重点是改善群众栖身条件，提高群众生涯质量，完善都会综合效劳功效。在都会建设中，要把好钢用在刀刃上，把有限的资金投在改善群众栖身条件，完善都会功效的建设项目上。要牢牢围绕提高群众的生涯质量，重点抓好面向中低收入家庭的经济适用房建设和危旧房刷新。牢牢围绕完善都会功效，重点增强蹊径交通、供水排水、燃气热力、污水和垃圾处置惩罚、河流整治等。要高度重视公共文化设施建设，提升都会文化品位。三要塑造优异的都会生态情形。都会建设要坚持"以人为本"的头脑，以相宜"人居"为目的，一直提高情形质量。要树立"情形"就是生产力的看法，做到都会建设从量的扩展转向质的提高。要抓好都会的公共绿地建设，一直提高都会绿化水平。以后的都会建设，要做到还空间给黎民，建绿地给市民，凭证先城内后城郊、先造绿后造景的原则，抓好都会园林绿地、栖身区绿地、蹊径两侧绿化带和大情形绿化，真正让都会绿起来。在新区建设中，绿地率必需抵达30%以上，在旧区刷新中，绿地率必需抵达25%以上。要严酷执行绿线管制和绿色钤记制度，以包管凭证这一目的要求举行建设。要抓好都会供水净化处置惩罚和污水集中处置惩罚工程建设，一直提高供、排水能力。要起劲推行都会供排水一体化运营治理。落实节水步伐，起劲推广节水用具，加速都会供水净化处置惩罚工程、污水集中处置惩罚工程、排水设施工程、中水回用设施工程建设，提高水资源使用率。20xx年前，每个县城都必需建设一处污水处置惩罚工程。要实验都会清洁工程，科学妄想、合理布点，搞好垃圾转运站建设，逐步镌汰影响市容的垃圾方箱，每个城镇都要凭证垃圾的产量，妄想建设垃圾无害处置惩罚工程，变废为宝，逐步解决垃圾对都会的污染问题。要实验绿色能源战略，加速都会的集中供热、管道燃气工程建设，镌汰烟尘污染，改善大气情形。在行政办公区和栖身区禁绝有污染企业保存，老城区有污染的企业要通过旧城刷新，合理结构，尽快搬家。以后要严酷控制有污染企业的生长，坚决榨取新上污染企业，切实将人为污染源彻底根除。对临沂城妄想区内及城郊的小板厂、小窑厂、小锅炉，三区政府要实验关治并举，通过相对集中，实验集中供热、集中供气等步伐，尽快解决临沂城的大气污染问题。要注重都会景观建设。不但要把都会的路通起来，把地绿起来，把水清起来，把气净起来，还要把灯亮起来，把景美起来。在都会建设中要全心设计塑造富有沂蒙特色的都会景观。要特殊注重标记性修建、标记性景观建设，形成奇异的都会"手刺"。
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(一)做好农村低保事情是构建协调汉阴的主要基础。党的xx大把坚持以人为本和科学生长写进了党章，把加速推进以改善民生为重点的社会建设作为全党、天下是情的主要内容。加速经济社会生长，越发关注民生民利，越发注重公正正义，起劲增进社会协调成为新形势下政府事情的起点和落脚点。协调社会的显著特征是公正正义、安定有序。只有资助贫困生齿稳固解决基本生涯问题，进而实现脱贫致富，缓解生长差别，才华有用维护社会稳固，增进社会协调。做好农村低保事情，有助于改善农村弱势群体和贫困群众的生涯状态，稳固解决农村贫困生齿温饱问题，缓和社会矛盾，为构建协调社会创立优异的社会情形。
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