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12月19日的拼多多股东大会,应该是拼多多近几年、不出意外也是未来几年信息量最大的一次股东会。

要害信息有两个,一是拼多多最先实验联席董事长制度,赵佳臻与陈磊配合出任集团联席董事长和联席CEO;二是凭证陈磊的说法,Temu“用三年时间就走完了海内主站十年生长的路”,也就是说,Temu的体量已经靠近海内主站。

同时,拼多多也有数地果真了未来三年的阶段性战略:重仓中国供应链,创立一个更重视生态、更追求质量的新拼多多。

站在创业10周年的里程碑前,果真讲话向来相较委婉的拼多多治理层也喊出“未来3年再造一个拼多多”的豪言。

Temu的效果单实质上是对中国供应链能力的验证,关于未来路径,股东会也转达出相对清晰的信号:从电商平台的建设转向对供应链的投资,从纯粹的生意笼络转向工业生态共建。

这个看起来有点艰涩的表述,很可能是影响中国电商行业最主要的决议。

Temu里的供应链

拼多多高调果真新战略定位的大配景,是Temu已经成为了全球影响力最大的电商平台之一。

2025年三季度,Temu的GMV同比增添42%至1680亿,亏损一连收窄。而凭证Sensor Tower的《2025年购物季电商应用市场洞察》的口径,2025年1-10月,Temu的月活用户抵达5.3亿,连任全球电商应用下载榜、月活跃用户增添榜的冠军。

一方面,随着盈利拐点起源确立,曾因“烧钱扩张”备受争议的Temu终于拨云见日,而在它的生长历程中,“全托管+半托管”的模式不但被电商偕行重复参考学习,也成为了跨境电商的标准谜底。

古板的跨境电商模式下,卖家多以熟谙互联网营销和电商运营的商业商为主,只有少数头部卖家会在壮大后自建工厂,大部分仍以“代工厂-运营商-平台-外洋消耗者”的模式运作。

Temu开办之初的游戏规则是保送工厂上C位,通过直连供需两头的“全托管模式”,自己揽下了集散质检、跨境物流、外洋营销获客、售后效劳等繁复的中心环节,不但增强了品控,还极大地降低了中心本钱。

整个2023年,“全托管”可谓跨境电商领域的年度热词。

基于这个思绪,Temu针对成熟的跨境企业提供了“半托管”模式。“全托管+半托管”完善顺应了中国高度成熟的供应链与全球消耗市场的毗连,这也是Temu高速增添的底色。

另一方面,“全托管+半托管”能够为工业界接受,自己也是中国供应链整体推动的效果。

Temu的一端是外洋消耗者,另一端则是“天下工厂”语境下最典范的中国供应链:

好比番禺的打扮工业带,从设计到销售的整套流程走下来,最慢也只需要两周;好比位于顺德的亚洲最大洗碗机生产基地,每26秒就能下线一台洗碗机;好比昆山的电子信息工业集群生产了全球1/3的条记本电脑[1][2][3]。

其特点是“上下楼就是上下游,工业链就是工业园”的全链条生产,一个产品所有零部件的供应商,基本都能在一小时车程内找到。

对这些由“供应链”组成的“工业带”来说,消耗端的需求往往千变万化,但工业带更在意的是稳固的大规模的生产,很难无邪调解生产节奏。“全托管+半托管”可以让工业带的精神集中在生产制造环节。

另一方面,向外洋市场扩张近几年成为工业界共识,制造业产能需要释放的窗口,一直涌现的新品牌,也最先驻足全球市场。这种对外洋市场的诉求,进一步推动了Temu的高速生长。

也就是说,Temu的增添和中国制造业的外洋扩张互为内外,它既是拼多多自身谋划能力的体现,客观上也由中供应链加入全球竞争的趋势所“推动”。拼多多对自身战略的调解和校准,也是基于这一配景。

若是把Temu已往的三年视为开发外洋的增量市场,那么拼多多“新三年”的焦点目的,就是推动中国供应链进一步深入全球市场。

把“界说权”交给工业带

2024年8月,拼多多推出了面向商家的“千亿帮助”——“新质商家帮助妄想”,通过资金、手艺、营销等多方面的帮助,为工业带商家的转型铺路。

一年后,一份《新质供应一周年生长报告》低调宣布,揭开了拼多多系统内,工业带的真实样貌:

工业带商家快速增添,95后、00后的年轻商家最先崭露头角成为主力,数目划分增添了31%和44%。商家配景越发多元,既包括返乡创业的年轻人,又有接班的“厂二代”。

“新质商家帮助妄想”并非纯粹的津贴,它同时是拼多多对自身谋划模式和战略定位的一次集中校准,股东大会上,治理层的的表述归纳综合了拼多多转型的重心:电商会从“生意笼络”转向“工业生态”。

究其细节,就是拼多多不但仅是生意笼络方,还要将海内初见效果的模式扩展到Temu的跨境供应链,成为工业生态的建设者,其焦点在于“产品界说权”。

古板的供应链模式里,工厂生产什么样的产品,通常是由品牌说了算,工厂作为受委托方,提供的是“生产能力”,而“产品界说”的权力及能力,着实都掌握在作为委托方的品牌手里。

而在工厂与品牌的玄妙博弈中,界线越来越模糊,工厂和工业带逐渐走向台前已经不是新鲜事。最近扫地机械人的始祖iRobot休业,就被自己的代工厂反向收购。

iRobot拥有的是“产品界说能力”,并借由代工厂的“生产能力”实现。拼多多对“工业生态”的投资,现实上就是在培育工业带的“产品界说”能力,从而获得“界说权”,实现品牌和品质的升级。

除了少数诸如消耗电子、集成电路等品类,大部分消耗品的生产、手艺、工艺壁垒并不强,这种情形下,对消耗市场需求的感知,以及从中提炼出的“产品界说”能力显得尤为主要。

“新质供应”推出后,文水肉牛工业从养殖延伸到了深加工等环节

已往几年,电商平台的口水战打得有来有回,拼多多看似偏安一隅,实则在投资工业带上一连耕作,这也是拼多多此前几个季度放低增添,在电话会上自己唱空自己的缘故原由。

在海内,拼多多的“新质供应”团队已深入义乌百货、晋江零食、佛山童装、平湖箱包等上百个工业带,通过多多视频、店肆黑标等工具资助工业带商家打造品牌。

举例来说佛山的童装商家透过多多视频等流量窗口,捕获到做童装汉服的商机,实现单品年销量破8万,年销售额增添至3000万;

义乌的小商品商家,借拼多多的消耗数据筛选出潜力产品,并在平台的流量帮助下,让新品获得4-5倍的利润增添,生长出一大批黑标授权店肆;

河北的安新县的鞋履代工生意以量大价优著称,但恒久困于出厂价低、同质化竞争严重,拼多多看到这个“北方鞋都”的工业痛点,加大对碳板鞋等中高端产品的流量帮助,让百元跑鞋出圈,发动商家单店月销额破百万。

这个历程中,拼多多提供的是对下游消耗市场准确的感知,通过可量化的数据转达给上游工业带,工业带可以借助消耗市场的转变,逐渐提炼出自身的“产品界说能力”,最终体现为拼多多与工业带“共创”的作品。

在平台的帮助下,工业带商家一改古板的低毛利贴牌模式,循序渐进地转向做自主品牌,实现了对高附加值环节的掌控。

在拼多多接下来十年的战略蓝图里,“赋能”模式将进一步复制到Temu的跨境供应链中,实现海内与国际供应链能力的同步升级与反哺。

名贵简直定性

自降生起,拼多多就和两个名词绑定的很是紧,一个是农业,一个是工厂,这两者的配合点在于它们都是商品的生产者,是组成中国成熟供应链的蚂蚁雄兵。

与其它主流电商平台差别的是,拼多多进入行业以来,重点事情一直放在“农产品上行”和“工厂直供”方面,深度赋能生产者,让它们挣脱看天用饭的被动时势,获得加入市场竞争的自动权。

从这个角度看,刻板印象里的“低价”,只是拼多多的表象,甚至是一种误读。事实上,拼多多追求的不但不是“低价”,反而是帮上游生产者挣脱低价竞争的无底洞。在这个历程中,“低价”更多是一种消耗者视角看到的效果,是买通直销链路后的消耗者盈利。

生产者们走向台前的历程并禁止易,令人欣慰的是,有拼多多一边开源一边兜底。

对生产者来说,它们最需要的工具是“确定性”,即生产的产品能被卖出去。工厂有自己的生产妄想,产线投资是牢靠的,但消耗是无邪的,生产者通常难以敏锐甚至超前捕获到市场动向。

这种情形下,拼多多的起劲偏向,是尽可能熨一生产刚性与消耗无邪性的波动。

为了做到这一点,拼多多一方面基于重大的用户基数和海量的数据洞察,归集疏散的消耗需求,最洪流平帮工厂实现“以销定产”;另一方面动用流量帮助和运营工具支持,给产品更多走向消耗者的时机。

建设于1992年的上海老牌巧克力工厂申浦,早年间的销售渠道主要是通过线下批发商进驻商超,首创人坦言:完全是凭履历和客情关系做生意,基础不知道谁买走了产品。

上线拼多多后,首创人发明,后台数据精准形貌出的用户画像,与依托履历的古板商业认知确实保存误差。以前以为黑巧克力是自律年轻人的专属零食,厥后发明不少银发群体用它改善血管功效,对消耗者的需求越发确定后,品牌得以有的放矢地升级产品和效劳。

用三年时间成为越南纸巾市场Top 5的丝飘,出海的每一步都离不开拼多多给的强心剂。

在拼多多对越南领土用户已经完成市场教育的基础上,丝飘险些没有做任何产品调解,只是凭证平台职员的建议完成价钱定位,并在平台流量普惠和社交裂变玩法的加持下,以极低本钱翻开市场。

拼多多给予简直定性和清静感让丝飘关于未来的增添满怀信心,继续稳步走向泰国、柬埔寨市场,首创人也坦言对平台的信任:“拼多多团队走到哪,丝飘会跟上”。

被“新质供应”转型惠及的工业带越来越多,并逐渐向全球市场扩张,这是拼多多为中国供应链提供的名贵简直定性。

电商江湖中,流量采买的时代事实上已经落幕,竞争重心转向上游的供应链,谁能更高效地调理和赋能供应链,谁能为广袤的工业带提供名贵简直定性,谁就能在坚持优势的同时快速响应市场。

这是拼多多和其他电商平台最焦点的区别,也是它最难以复制的部分。

[1] 番禺快时尚打扮加速出海,番禺日报

[2] 26秒下线一台洗碗机!这就是广东“智造”,21世纪经济报道

[3] 央视《走遍中国》,聚焦昆山!昆山宣布

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