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屠育玮
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猫眼影戏记者 杨果 报道Q8X2R7L1T4J5M9B6W3
智通财经APP获悉 ，申万宏源宣布研报称 ，阿里集团关于淘宝闪购2026年投入战略清朗 ，战略重心周全转向“争取绝对第一” ，这一转变预计将为即时配送行业注入强劲需求动力。反垄断羁系下 ，即时零售领域的竞争越发合规化 ，有望驱动品类从餐饮、茶饮向更高客单价品类生长 ，给物流侧带来更多增添空间。标的方面 ，看幸亏商流侧较大转变下物流侧的机缘 ，重点推荐盈利一直兑现、第三方价值显著的顺丰同城(09699) ，关注闪送(FLX.US)。
申万宏源主要看法如下：
阿里闪购战略升级 ，成为即时配送需求焦点增量 ，反垄断羁系下即时配送全品类有望良性增添
阿里集团关于淘宝闪购2026年投入战略清朗 ，战略重心周全转向“争取绝对第一” ，这一转变预计将为即时配送行业注入强劲需求动力。1月9日 ，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室亮相克日依据《中华人民共和国反垄断法》 ，对外卖平台效劳行业市场竞争状态开展视察、评估。
申万宏源以为 ，即时零售领域的竞争越发合规化 ，有望驱动品类从餐饮、茶饮向更高客单价品类生长 ，给物流侧带来更多增添空间。高频津贴已乐成作育用户消耗习惯 ，其投入力度的加上将直接拉动即时配送订单量规模增添 ，成为行业需求增量的要害泉源。
即时配送或引发品牌、商家新一轮“军备竞赛” ，看好物流规则向循环
申万宏源此条件出 ，关注即时配送的起量对商家各渠道履约模式的影响。目今除餐饮、茶饮外 ，津贴向百货物类进一步铺开 ，即时配送已成为商家不可忽视的主要渠道 ，甚至对一些原本依赖高时效、渠道触达密度的商业模式爆发较大倾覆性影响。除平台侧津贴外 ，品牌商家自动发力有望带来新一轮增量 ，驱动物流侧规模效应加速释放 ，形成正向循环。
平台竞争利好第三方物流效劳商
顺丰同城自力第三方价值显著 ，受益外卖大战单量外溢 ，营业增添与盈利预期向好。“双十一”时代 ，顺丰同城日均同城配送单量同比去年增超50%。从品类看 ，餐饮订单自“外卖大战”以来一连强劲增添 ，其中饮品单量同比增超160% ，快餐单量同比增超110% ，别的 ，商超百货、美妆珠宝等非餐品类单量同比高双位数增添。
作为中立第三方平台 ，大促时代顺丰同城全渠道订单体现亮眼：承接来自抖音、美团-W(03690)、淘宝闪购、京东秒送及商家自有平台的单量均实现显著增添 ，2026年外卖营业的增添与盈利预期仍然向好。
危害提醒
电商平台战略转变 ，羁系政策转变 ，本钱增添超预期。
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第三 ，坚持统筹兼顾 ，充分验展好综合协调作用。“ 总揽全局、协调各方”是党委的主要事情原则。加速生长 ，党委是司令部 ，是指挥中心 ，但需要几套班子和各地各部分同心协力、亲近配合 ，搞好“大合唱” ，才华确保各项使命落到实处。为此 ，党委办公室必需善于统筹兼顾 ，善于综合协调 ，普遍调动各方面的起劲因素 ，协调解理好方方面面的关系 ，综合运用向导实力、部分实力和群众实力 ，营造向导抓、抓向导的气氛。从协调的内容看 ，党委办公室要善于抓大事 ，抓要害环节 ，抓主要单位。从协调的工具看 ，党委办公室对内要相同协调党委向导班子 ，对外要相同协调党委、人大、政府、政协等向导班子 ，对下要相同协调下级党委、政府及同级职能部分。通过党委办公室这个运转枢纽 ，增强综合协调 ，多轮齐转 ，形成事情协力 ，推动全局事情。
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