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定焦One(dingjiaoone)原创

作者 | 陈颐

编辑 | 方展博

原本被视为可能再度升温的外卖大战,在2026年伊始迎来了羁系层的强力关注。

1月8日,据多家媒体报道,阿里巴巴在投资者交流会上明确了淘宝闪购的年度焦点战略:坚定加大投入,目的直指市场份额的“绝对第一”。这被市场视为新一轮份额争取战的信号。

另一边,1月9日新闻,克日,国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室(简称:国务院双反办)宣布依据《反垄断法》划定,对外卖平台效劳行业市场竞争状态开展视察、评估。

羁系此时脱手,并非无意,而是与更高层面的政策导向坚持一致。日前召开的中央经济事情聚会明确了2026年经济事情的三个重点偏向:坚持内需主导,建设强盛海内市 ;坚持立异驱动,加紧培育壮大新动能 ;坚持刷新攻坚,增强高质量生长动力活力。其中,制订天下统一大市场建设条例,“深入整治‘内卷式’竞争”被列为主要内容之一。

将这一宏观政策映射到外卖行业,可以清晰看到其指向。内需方面,太过依赖低价津贴竞争,难以一连释放消耗潜力 ;立异层面,平台和商家若是恒久被困在价钱战中,势必影响其在供应链、AI等面向未来的立异 ;反内卷方面,津贴大战是典范的“零和博弈”,必需突破。

从这个意义上看,此次针对外卖行业的市场视察,并非纯粹“叫停津贴”,最终目的是实现平台、商家、骑手的多方共赢,为外卖行业“纠偏”,使其与国家更高层面的政策目的更好地衔接。

熟悉政策风向的人都知道,由国务院双反办主导的“市场视察”,往往是行业反内卷的第一步。此次针对外卖行业的视察释放出两个信号。

第一,羁系姿态从“约谈”到“视察”。

2025年,羁系部分两次约谈外卖平台,但这次差别,市场视察是依据《反垄断法》的法定职责,具备执法效力。其焦点,是通过周全评估外卖行业的市场竞争状态,实时发明并干预恶性竞争行为。

第二,“反内卷”的刻意越创造确。

同样是1月9日,市场羁系总局宣布,外卖反内卷已入选其“2025年综合整治内卷式竞争十大制度性建设效果”,与新能源汽车、锂电池、光伏工业并列。这意味着,羁系的态度明确:无论是高精尖的制造业,照旧接地气的民生效劳业,都要离别“低价、低质、低水平”的无序竞争,转向“高质量高水平”的价值创立。

羁系信号释放后,美团率先亮相,拥护羁系要求。这并不料外。在2025年的津贴大战中,美团属于被动应战,对它而言,维护一个有序的、可盈利的生态,比陷入低价竞争更切合其利益。淘宝闪购随后体现,坚决维护行业公正有序竞争。京东外卖也体现,坚决支持并接待这一决议,将通过供应链模式立异,推动品质外卖的高质量生长。

多位从业者展望,在羁系的强力介入和市场各方的深刻反思下,2026年的外卖行业注定掀不起大战。一经屡试不爽的“津贴式”竞争即将终结,外卖江湖接下来将上演怎样的新戏?

一场被羁系一连降温的津贴战

要明确2026年羁系为何云云迅速脱手,有须要先回首2025年那场“打”了一年、“管”了一年的外卖大战。

4月11日,京东外卖高调宣布上线“百亿津贴”,以外卖行业“新玩家”的姿态入局。

仅一个月后,5月13日,市场羁系总局等五个部分联合约谈了京东、美团、饿了么三家平台。在那次约谈中,羁系层首次明确要求平台需“公正有序竞争”。

但战火并未完全平息。7月2日,淘宝闪购宣布启动500亿元津贴妄想。这个数字,是京东“百亿津贴”的五倍。

图源 / pexels

7月18日,市场羁系总局再次约谈饿了么、美团、京东三家平台,语言从“公正有序”酿成了要求平台“理性加入竞争”,并首次提出了构建“多方共赢的优异生态”。

两次约谈之后,8月1日,美团、淘宝、饿了么、京东在统一天先后宣布声明,允许将“规范促销”,抵制无序竞争。

据多家媒体报道,约谈之后,各平台的营销均有差别水平的缩短,但“零元购”、“1分购”、“免单券”等大额津贴的变体仍在一连举行,且商家仍然需要肩负一定的津贴本钱。

9月9日,市场羁系总局在新闻宣布会上再次亮相:将“亲近关注外卖行业竞争情形,催促平台合理控制津贴” 。这或许也为2026年头羁系的再次重拳出击埋下了伏笔。

回看这一整年的混战,一个问题浮出水面:既然羁系一再降温,为什么平台们还要硬着头皮往下打?

谜底和外卖市场的名堂相关。面临一个名堂已定的市场,厥后者用津贴砸开缺口是最直接的路径。而一旦有人开战,作为守擂者的美团便不得不“被动应战”,以防市场份额被影响。

于是,一场消耗战就此睁开,那么,事实是谁在此“买单”?

谁在替“津贴大战”买单?

最先受到影响的,是数以百万计的商家。“增量不增收”,是外卖大战下差别行业、差别商家的普遍感受。

复旦大学经济学院张军教授的课题组曾对此举行过专题研究,数据显示,在2025年7月竞争最强烈的时期,加入津贴的商户虽然日均总订单量增添了7%,逐日的现实收入却平均下降了约4%。

一位在三线都会谋划连锁超市的商家曾向「定焦One」讲述他的履历。2025年炎天,他加入某平台“满30减15”的活动后,订单量确实翻了一倍,但每单的利润从之前的15%暴跌到缺乏2%。

“不加入活动,就没有流量 ;加入了,就是‘赔本赚吆喝’,卖得越多,幸亏越多。”这位商家说。

图源 / pexels

纵然瑞幸咖啡这样的连锁品牌,CEO也在财报电话会上坦言,大规模津贴对利润率造成了“压力”。

更深层的危险在于,当商家被迫加入低价竞争时,他们往往没有足够的资金和精神投入产品立异、效劳升级。恒久来看,这种“竭泽而渔”的竞争模式,最终会导致行业生态的恶化,削弱行业的内生立异能力。

不可忽视的,尚有短期享受低价盈利但恒久并不受益的消耗者。

太过的低价津贴竞争会扰乱消耗者预期,容易让消耗者形成“非津贴不必费”的心态,一旦价钱回归常态,消耗者会泛起显着落差。当商家在亏损边沿挣扎,当整个行业陷入“重营销轻质量”的怪圈,餐饮品质和效劳质量的下滑,生怕难以阻止。

一个康健的商业生态一旦被破损,没有人能独善其身。

正因云云,自2025年7月最先,湖北、陕西、云南以及北京、青岛、大连、重庆、深圳等凌驾10个省市的餐饮行业协会陆续宣布建议书,呼吁外卖平台阻止“内卷式”竞争。

这就不难明确羁系部分为何要多次介入。当一个行业的竞争逻辑,从“怎样把蛋糕做大”,退化为“怎样用更低的价钱抢走别人的蛋糕”,且所有加入者都叫苦不迭时,就说明,这种无序竞争的模式自己保存问题,必需要脱手纠偏。

羁系定调之后,外卖下半场开启

当羁系的“达摩克利斯之剑”落下,2026年的外卖江湖会怎么玩?

可以明确的是,新平台想靠卷低价强抢市场行欠亨了。羁系的红线、商家的血亏、玩家的巨额投入,都宣告了这种模式的不可一连。

外卖行业正在履历的,并非简朴的“去津贴”,而是竞争方法的调解。这恰恰与中央经济事情聚会所强调的宏观偏向形成呼应:阻止太过卷低价,是内需主导战略的要求 ;面向立异和增量,而不是在存量市场里零和博弈,这是立异驱动的要求 ;“反内卷”,是刷新攻坚的要求。

2025年的约谈,羁系部分的态度更多是“劝说”和“指导”,但到了2026年头,态度已然转变。国务院双反办亲自脱手,依据《反垄断法》启动“市场竞争状态视察”,标记着“管”的最先。这次视察的焦点,正是为了实时发明潜在的竞争行为危害,为后续可能的羁系行动提供依据。

这一羁系逻辑并非首次泛起。 自2018年以来,市场视察已先后笼罩了互联网、电力、汽车、钢铁、半导体等多个重点行业。果真资料显示,在对相关行业举行市场视察后,若是发明保存恶性竞争行为,往往会在该行业开启周全“反内卷” ;谎灾,此次针对外卖行业的视察,正是沿袭这一逻辑。

关于外卖平台而言,这意味着什么?

正如市场羁系总局竞争协调司副司长赵春雷所说,针对互联网平台“津贴大战”等征象,出台《外卖平台效劳治理基本要求》,就是为了提升效劳质量、镌汰无序竞争。这次视察,正是要将这些要求落到实处。

继续打津贴战,合规危害和经济本钱都过高。当降本增效、追求高质量生长成为大厂的主旋律,烧钱换不来市场份额的有用增添,反而拖累利润、损害生态时,放弃津贴就成了理性选择。

那么,行业会怎样竞争?

现实上,从“价钱战”转向“价值战”的行业共识已经形成。所谓“价值战”,就是不再把“低价”作为唯一的竞争手段,而是比谁的供应链更高效、谁的效劳体验更优质。好比,资助商家提效降本,优化骑手的派单蹊径和配送效率。

图源 / pexels

在这一历程中,手艺能力将成为决议平台恒久竞争力的基础。这也诠释了为何中央经济事情聚会强调“深化拓展‘人工智能+’”,其实质是指导资源投入到能够提升整体效率和效劳质量的偏向。

这样一来,平台就不再是简朴的“流量方”,而是真正的“效劳提供商”。消耗者对“好”的界说,也早已不但是“自制”,谁能提供更稳固、更优质的效劳体验,谁才华真正留住用户。

在这样的新秩序下,各个玩家的处境也会差别。

美团作为市场份额领先者,最有动力也最有能力引领行业向“价值竞争”转型。它的挑战在于,怎样使用先发优势,在效劳深度上建设起更难被模拟的护城河。而淘宝闪购和京东这样的追赶者,必需找到津贴之外的新故事,它们的时机在于,怎样将外卖营业与自身的电商生态、物流系统举行更深度的融合,打出差别化的牌。

换句话说,津贴大战的终结,是一场关于效率、效劳和想象力的多维度竞争的最先。这也正是中央经济事情聚会强调“推动平台企业清静台内谋划者、劳动者共赢生长”的现实落脚点。当平台不再为流量而焦虑时,才有精神去打磨更好的效劳。当价钱系统恢复正常,商家才有资金投入产品立异和效劳升级。最终,受益的是消耗者。

说究竟,羁系想要的,不是打压谁,而是为整个行业立下规则:离别无序竞争,回归创立价值的商艺。

2026年的外卖江湖,或许不会再有惊心动魄的津贴大战,但一场围绕“价值”睁开的更深刻、更长期的竞争已经最先。谁能先想明确这个原理,谁才华笑到最后。

*题图泉源于unsplash。

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