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关于阿里而言,即将落幕的2025年,注定是具有里程碑意义的一年。这一年,AI和大消耗这两大历史性机缘交汇,同时发力的阿里重新成为资源市场瞩目的焦点。

随着2026财年第二季度(2025年7月至9月)财报的披露,这家科技巨头向市场转达出更明确的信号:其在“AI+云和大消耗”两大战略上的坚定投入,正一连转化为强劲的增添动能。

财报显示,2026财年第二季度,阿里收入2477.95亿元,超市场预期,剔除已出售营业影响,收入同比增添15%。

AI驱动下的云盘算营业成为阿里2026财年第二季度的最大亮点,阿里云收入加速增添34%,其中AI相关产品收入一连第九个季度实现三位数增添,业绩增添态势进一步牢靠 ;与此同时,大消耗战略的协同效应下,即时零售发动淘宝App月活跃消耗者快速增添。

虽然,加大两大战略投入的同时,阿里也难以阻止地面临利润增添放缓的短期阵痛,当季经调解净利润103.52亿元,同比下降72%。

这是阿里为未来增添蓄力的须要之举。阿里治理层态度明确,那就是基于对未来的生长信心,阿里将对AI和大消耗继续坚持高强度的战略投入,以久远结构抢占未来生长先机。

面向未来,阿里的战略蓝图也逐渐明晰:在电商板块,以“淘宝闪购”为突破口,打造一个全场景、更具辽阔增添空间的“大消耗平台” ;在AI+云领域,同时朝着B端市场份额加速增添和作为全球超等入口的C端AI应用周全发力。

在行业竞争加剧、AI时代加速到来确当下,阿里正构建起AI全栈能力与消耗生态协同的双重竞争壁垒。充满战斗力的阿里又回来了。

资源市场也对阿里的新故事投下信任票。今年以来,阿里巴巴港股股价累计已上涨凌驾90%,总市值抵达近3万亿港元。

AI+云一连增添

今年以来,为掌握AI时代的重大生长机缘,阿里在AI领域一连加大投入。

在2月份提出三年3800亿投入AI基建妄想的基础上,9月的云栖大会上阿里巴巴CEO吴泳铭再次甩出王炸,体现妄想追加更大的投入。同时他称,到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将在2022年的基础上提升10倍。

财报数据显示,阿里在今年第三季度资源开支(capex)抵达315亿元。已往四个季度,阿里在AI+云基础设施的资源开支约1200亿元。

本次财报电话会上,吴泳铭也再次指出,之前的3800亿投入,偏小了。3800亿是一个三年妄想,若是供应链、机房节奏、上架节奏在凭证最快的速率知足客户需求的情形下,还不可知足客户的需求,不扫除进一步增投。

高盛在10月23日的报告中称,预计阿里巴巴在2026至2028财年的合计资源开支将抵达4600亿元人民币,远高于该公司此前3800亿元的目的。

得益于阿里对AI的坚定投入,阿里的AI能力也获得了市场的普遍认可。

在模子层面,阿里巴巴旗下的自研模子千问Qwen已然拥有了全球影响力。

自2023年周全开源以来,阿里旗下Qwen模子全球下载量已突破6亿次,衍生模子突破18万个,逾越美国Meta的Llama成为全球第一的开源模子家族。

季度内,阿里宣布的旗舰模子Qwen3-Max,在性能上已凌驾GPT-4、Claude 3 Opus等国际顶尖模子。在此配景下,Qwen已成为不少开发者和企业级市场的首选。

就在11月25日,据新加坡媒体报道,新加坡国家人工智能妄想(AISG)正在举行一次重大战略调解,在其最新的东南亚语言大模子项目中,放弃了Meta模子,转向Qwen模子。这无疑标记着阿里Qwen模子在全球影响力进一步扩大。

今年以来,阿里云还鼎力大举扩张全球AI基建,在北京、上海、杭州,以及泰国、韩国、马来西亚、阿联酋和墨西哥建成启用8个新的AI云数据中心和可用区。

现在,阿里云已在四大洲开服运营29个公共云地区、92个可用区,全球边沿节点数凌驾3200个,网络笼罩70多个国家和地区,为全球企业智能化运营提供了坚实的基础设施。

市场对阿里AI能力的认可也直接体现在阿里财报中,今年第三季度,阿里云收入同比增添34%至398.24亿元,增速较上一季度的26%进一步提升。

吴泳铭体现,在云盘算市场两大趋势正在加速展现:一方面,随着AI应用加速落地,越来越多的开发者和企业客户倾向于选择具备AI全栈手艺产品组合的云盘算厂商 ;另一方面,客户对AI的使用深度和广度同步提升,显著拉动了对盘算、存储、数据库等古板云产品的需求。

这些配合推动本季度阿里云的外部商业化收入加速增添。

阿里坚定开源模子蹊径,目的是成为“AI时代的安卓” ;同时构建“下一代盘算机”的超等AI云,为全球提供智能算力网络。

基于上述战略,阿里云现在在多个细分市场上所向披靡。Omdia宣布《中国AI云市场,1H25》报告显示,2025年上半年,中国AI云市场规模(包括IaaS、PaaS、MaaS)达223亿元,阿里云占比35.8%位列第一,市场份额高于2到4名的总和。

随着模子能力的提升,阿里也决议全力进军AI to C市场,于11月17日正式宣布千问APP公测版上线,要基于全球性能第一的开源模子Qwen3,依附免费,以及与种种生涯场景生态的连系,与ChatGPT睁开周全竞争。

千问APP成为阿里抢夺下一代超等流量入口的先锋,阿里焦点治理层更是将“千问”项目视为“AI时代的未来之战”,未来,千问还将陆续接入电商、地图、外地生涯等阿里营业生态场景。

吴泳铭指出,AI和阿里营业生态的协同有更大的想象力 ;贏I模子和阿里生态优势,千问App有望率先打造未来的AI生涯入口。因此,在AI to B加速增添的同时,阿里做出了全力入局AI to C的战略决议,未来则是AI to B和AI to C齐发力。

现在来看,千问App的市场体现也十分强劲,公测一周新下载量就突破了1000万次,已逾越ChatGPT、Sora等,成为史上增添最快的AI原生应用。

大消耗平台加速协同

若是说AI+云是阿内里向未来的长坡厚雪,那么大消耗平台则是其捍卫当下基本盘的必赢之战。

在今年4月阿里启动“淘宝闪购”营业后,快速完成淘天集团、饿了么、飞猪的战略整合,组建大消耗平台。

到8月份,淘宝推出了全新的淘宝大会员系统,进一步买通饿了么、飞猪、高德等跨营业会员权益,实现“衣食住行”全场景笼罩。

阿里的目的很明确,那就是希望通过构建统一的大消耗平台,将“远场电商”、“近场即时零售”、“外地生涯效劳”平疏散场景纳入统一系统。

这一系列的调解,为淘宝升级成“大消耗平台”注入了强劲的动力,淘宝闪购规模一直做大的同时,也直接发动了淘宝电商营业的增添。

今年8月,淘宝闪购的日订单峰值抵达1.2亿单,周日均订单量抵达8000万单,发动闪购整体的月度生意买家数抵达3亿,比照今年4月增添了200%。

别的,据QuestMobile数据显示,受淘宝闪购流量拉动,今年Q3淘宝月活跃用户数首次突破10亿,创下历史新高。

也就是说,淘宝闪购不但为阿里开发了即时零售新战场,更成为激活淘宝电商用户增添的催化剂。

实现“远场”电商与“近场”即时零售的周全融合,这一增量空间是重大的,淘宝预计在未来三年内,闪购和即时零售将为平台带来1万亿的新增成交。

反应在财报中,今年第三季度,阿里电商CMR(客户治理收入)同比增添10%至789.7亿元,即时零售营业收入同比增添60%。

与此同时,淘宝的88VIP会员数规模在高基数上继续坚持同比双位数增添,规模已凌驾5600万。

阿里财报指出,本季度,阿里即时零售营业的用户心智一直增强,规模一连增添,推动淘宝APP月活用户同比快速提升,同时发动客户治理收入增添。别的,自9月以来,得益于履约物流效率的提升、高客户留存率及客单价的上升,即时零售营业单位经济效益已实现显著改善。

作为淘宝闪购周全加入的第一个双11,今年双11的战果也进一步验证了即时零售给阿里带来的战略协同价值。

天猫双11时代,淘宝App实现消耗者同比双位数增添,近600个品牌成交破亿,天猫品牌即时零售日均订单环比9月增添了198%。

在10月16日的天猫双11宣布会上,淘宝平台总裁处端曾体现,在淘宝闪购点过外卖、但尚未在电商下单的用户规模过亿,这是品牌拉新的重大空间,淘宝闪购将成为品牌增添的超等增量。

为了捉住即时零售带来的协同增添机缘,财报显示,阻止10月31日,约3500个天猫品牌将其线下门店接入即时零售,买通线上线下,开启“远近一体”谋划。

重新找回创业状态的阿里,已往一年来,在AI基建投资、淘宝闪购、高德扫街榜、千问AI To C等战场猛攻。现在在两大焦点战略均取得优异战绩,无论是资源市场照旧公司内部士气如虹,一个更有想象力的阿里正在加速形成。

*以上内容不组成投资建议,不代表刊登平台之看法,市场有危害,投资需审慎,请自力判断和决议。

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