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12月19日的拼多多股东大会 ,应该是拼多多近几年、不出意外也是未来几年信息量最大的一次股东会 。

要害信息有两个 ,一是拼多多最先实验联席董事长制度 ,赵佳臻与陈磊配合出任集团联席董事长和联席CEO;二是凭证陈磊的说法 ,Temu“用三年时间就走完了海内主站十年生长的路” ,也就是说 ,Temu的体量已经靠近海内主站 。

同时 ,拼多多也有数地果真了未来三年的阶段性战略:重仓中国供应链 ,创立一个更重视生态、更追求质量的新拼多多 。

站在创业10周年的里程碑前 ,果真讲话向来相较委婉的拼多多治理层也喊出“未来3年再造一个拼多多”的豪言 。

Temu的效果单实质上是对中国供应链能力的验证 ,关于未来路径 ,股东会也转达出相对清晰的信号:从电商平台的建设转向对供应链的投资 ,从纯粹的生意笼络转向工业生态共建 。

这个看起来有点艰涩的表述 ,很可能是影响中国电商行业最主要的决议 。

Temu里的供应链

拼多多高调果真新战略定位的大配景 ,是Temu已经成为了全球影响力最大的电商平台之一 。

2025年三季度 ,Temu的GMV同比增添42%至1680亿 ,亏损一连收窄 。而凭证Sensor Tower的《2025年购物季电商应用市场洞察》的口径 ,2025年1-10月 ,Temu的月活用户抵达5.3亿 ,连任全球电商应用下载榜、月活跃用户增添榜的冠军 。

一方面 ,随着盈利拐点起源确立 ,曾因“烧钱扩张”备受争议的Temu终于拨云见日 ,而在它的生长历程中 ,“全托管+半托管”的模式不但被电商偕行重复参考学习 ,也成为了跨境电商的标准谜底 。

古板的跨境电商模式下 ,卖家多以熟谙互联网营销和电商运营的商业商为主 ,只有少数头部卖家会在壮大后自建工厂 ,大部分仍以“代工厂-运营商-平台-外洋消耗者”的模式运作 。

Temu开办之初的游戏规则是保送工厂上C位 ,通过直连供需两头的“全托管模式” ,自己揽下了集散质检、跨境物流、外洋营销获客、售后效劳等繁复的中心环节 ,不但增强了品控 ,还极大地降低了中心本钱 。

整个2023年 ,“全托管”可谓跨境电商领域的年度热词 。

基于这个思绪 ,Temu针对成熟的跨境企业提供了“半托管”模式 。“全托管+半托管”完善顺应了中国高度成熟的供应链与全球消耗市场的毗连 ,这也是Temu高速增添的底色 。

另一方面 ,“全托管+半托管”能够为工业界接受 ,自己也是中国供应链整体推动的效果 。

Temu的一端是外洋消耗者 ,另一端则是“天下工厂”语境下最典范的中国供应链:

好比番禺的打扮工业带 ,从设计到销售的整套流程走下来 ,最慢也只需要两周;好比位于顺德的亚洲最大洗碗机生产基地 ,每26秒就能下线一台洗碗机;好比昆山的电子信息工业集群生产了全球1/3的条记本电脑[1][2][3] 。

其特点是“上下楼就是上下游 ,工业链就是工业园”的全链条生产 ,一个产品所有零部件的供应商 ,基本都能在一小时车程内找到 。

对这些由“供应链”组成的“工业带”来说 ,消耗端的需求往往千变万化 ,但工业带更在意的是稳固的大规模的生产 ,很难无邪调解生产节奏 。“全托管+半托管”可以让工业带的精神集中在生产制造环节 。

另一方面 ,向外洋市场扩张近几年成为工业界共识 ,制造业产能需要释放的窗口 ,一直涌现的新品牌 ,也最先驻足全球市场 。这种对外洋市场的诉求 ,进一步推动了Temu的高速生长 。

也就是说 ,Temu的增添和中国制造业的外洋扩张互为内外 ,它既是拼多多自身谋划能力的体现 ,客观上也由中供应链加入全球竞争的趋势所“推动” 。拼多多对自身战略的调解和校准 ,也是基于这一配景 。

若是把Temu已往的三年视为开发外洋的增量市场 ,那么拼多多“新三年”的焦点目的 ,就是推动中国供应链进一步深入全球市场 。

把“界说权”交给工业带

2024年8月 ,拼多多推出了面向商家的“千亿帮助”——“新质商家帮助妄想” ,通过资金、手艺、营销等多方面的帮助 ,为工业带商家的转型铺路 。

一年后 ,一份《新质供应一周年生长报告》低调宣布 ,揭开了拼多多系统内 ,工业带的真实样貌:

工业带商家快速增添 ,95后、00后的年轻商家最先崭露头角成为主力 ,数目划分增添了31%和44% 。商家配景越发多元 ,既包括返乡创业的年轻人 ,又有接班的“厂二代” 。

“新质商家帮助妄想”并非纯粹的津贴 ,它同时是拼多多对自身谋划模式和战略定位的一次集中校准 ,股东大会上 ,治理层的的表述归纳综合了拼多多转型的重心:电商会从“生意笼络”转向“工业生态” 。

究其细节 ,就是拼多多不但仅是生意笼络方 ,还要将海内初见效果的模式扩展到Temu的跨境供应链 ,成为工业生态的建设者 ,其焦点在于“产品界说权” 。

古板的供应链模式里 ,工厂生产什么样的产品 ,通常是由品牌说了算 ,工厂作为受委托方 ,提供的是“生产能力” ,而“产品界说”的权力及能力 ,着实都掌握在作为委托方的品牌手里 。

而在工厂与品牌的玄妙博弈中 ,界线越来越模糊 ,工厂和工业带逐渐走向台前已经不是新鲜事 。最近扫地机械人的始祖iRobot休业 ,就被自己的代工厂反向收购 。

iRobot拥有的是“产品界说能力” ,并借由代工厂的“生产能力”实现 。拼多多对“工业生态”的投资 ,现实上就是在培育工业带的“产品界说”能力 ,从而获得“界说权” ,实现品牌和品质的升级 。

除了少数诸如消耗电子、集成电路等品类 ,大部分消耗品的生产、手艺、工艺壁垒并不强 ,这种情形下 ,对消耗市场需求的感知 ,以及从中提炼出的“产品界说”能力显得尤为主要 。

“新质供应”推出后 ,文水肉牛工业从养殖延伸到了深加工等环节

已往几年 ,电商平台的口水战打得有来有回 ,拼多多看似偏安一隅 ,实则在投资工业带上一连耕作 ,这也是拼多多此前几个季度放低增添 ,在电话会上自己唱空自己的缘故原由 。

在海内 ,拼多多的“新质供应”团队已深入义乌百货、晋江零食、佛山童装、平湖箱包等上百个工业带 ,通过多多视频、店肆黑标等工具资助工业带商家打造品牌 。

举例来说佛山的童装商家透过多多视频等流量窗口 ,捕获到做童装汉服的商机 ,实现单品年销量破8万 ,年销售额增添至3000万;

义乌的小商品商家 ,借拼多多的消耗数据筛选出潜力产品 ,并在平台的流量帮助下 ,让新品获得4-5倍的利润增添 ,生长出一大批黑标授权店肆;

河北的安新县的鞋履代工生意以量大价优著称 ,但恒久困于出厂价低、同质化竞争严重 ,拼多多看到这个“北方鞋都”的工业痛点 ,加大对碳板鞋等中高端产品的流量帮助 ,让百元跑鞋出圈 ,发动商家单店月销额破百万 。

这个历程中 ,拼多多提供的是对下游消耗市场准确的感知 ,通过可量化的数据转达给上游工业带 ,工业带可以借助消耗市场的转变 ,逐渐提炼出自身的“产品界说能力” ,最终体现为拼多多与工业带“共创”的作品 。

在平台的帮助下 ,工业带商家一改古板的低毛利贴牌模式 ,循序渐进地转向做自主品牌 ,实现了对高附加值环节的掌控 。

在拼多多接下来十年的战略蓝图里 ,“赋能”模式将进一步复制到Temu的跨境供应链中 ,实现海内与国际供应链能力的同步升级与反哺 。

名贵简直定性

自降生起 ,拼多多就和两个名词绑定的很是紧 ,一个是农业 ,一个是工厂 ,这两者的配合点在于它们都是商品的生产者 ,是组成中国成熟供应链的蚂蚁雄兵 。

与其它主流电商平台差别的是 ,拼多多进入行业以来 ,重点事情一直放在“农产品上行”和“工厂直供”方面 ,深度赋能生产者 ,让它们挣脱看天用饭的被动时势 ,获得加入市场竞争的自动权 。

从这个角度看 ,刻板印象里的“低价” ,只是拼多多的表象 ,甚至是一种误读 。事实上 ,拼多多追求的不但不是“低价” ,反而是帮上游生产者挣脱低价竞争的无底洞 。在这个历程中 ,“低价”更多是一种消耗者视角看到的效果 ,是买通直销链路后的消耗者盈利 。

生产者们走向台前的历程并禁止易 ,令人欣慰的是 ,有拼多多一边开源一边兜底 。

对生产者来说 ,它们最需要的工具是“确定性” ,即生产的产品能被卖出去 。工厂有自己的生产妄想 ,产线投资是牢靠的 ,但消耗是无邪的 ,生产者通常难以敏锐甚至超前捕获到市场动向 。

这种情形下 ,拼多多的起劲偏向 ,是尽可能熨一生产刚性与消耗无邪性的波动 。

为了做到这一点 ,拼多多一方面基于重大的用户基数和海量的数据洞察 ,归集疏散的消耗需求 ,最洪流平帮工厂实现“以销定产”;另一方面动用流量帮助和运营工具支持 ,给产品更多走向消耗者的时机 。

建设于1992年的上海老牌巧克力工厂申浦 ,早年间的销售渠道主要是通过线下批发商进驻商超 ,首创人坦言:完全是凭履历和客情关系做生意 ,基础不知道谁买走了产品 。

上线拼多多后 ,首创人发明 ,后台数据精准形貌出的用户画像 ,与依托履历的古板商业认知确实保存误差 。以前以为黑巧克力是自律年轻人的专属零食 ,厥后发明不少银发群体用它改善血管功效 ,对消耗者的需求越发确定后 ,品牌得以有的放矢地升级产品和效劳 。

用三年时间成为越南纸巾市场Top 5的丝飘 ,出海的每一步都离不开拼多多给的强心剂 。

在拼多多对越南领土用户已经完成市场教育的基础上 ,丝飘险些没有做任何产品调解 ,只是凭证平台职员的建议完成价钱定位 ,并在平台流量普惠和社交裂变玩法的加持下 ,以极低本钱翻开市场 。

拼多多给予简直定性和清静感让丝飘关于未来的增添满怀信心 ,继续稳步走向泰国、柬埔寨市场 ,首创人也坦言对平台的信任:“拼多多团队走到哪 ,丝飘会跟上” 。

被“新质供应”转型惠及的工业带越来越多 ,并逐渐向全球市场扩张 ,这是拼多多为中国供应链提供的名贵简直定性 。

电商江湖中 ,流量采买的时代事实上已经落幕 ,竞争重心转向上游的供应链 ,谁能更高效地调理和赋能供应链 ,谁能为广袤的工业带提供名贵简直定性 ,谁就能在坚持优势的同时快速响应市场 。

这是拼多多和其他电商平台最焦点的区别 ,也是它最难以复制的部分 。

[1] 番禺快时尚打扮加速出海 ,番禺日报

[2] 26秒下线一台洗碗机!这就是广东“智造” ,21世纪经济报道

[3] 央视《走遍中国》 ,聚焦昆山!昆山宣布

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